엔비디아 깜짝 실적 이유는? AI 반도체 매출과 관세 영향 정리

글로벌 AI 수요가 여전히 강력하다는 것이 2025년 1분기 엔비디아의 깜짝 실적으로 다시 한번 입증됐습니다. 제 생각에 엔비디아는 기술주의 중심축이 AI로 옮겨가고 있다는 점을 가장 잘 보여주는 사례인 것 같은데요. 관련된 실적 흐름과 시장 반응에 대해 정리해봤습니다.

📈 1. AI 수요 덕에 69% 매출 급증

2025년 5월 28일(현지시간), 엔비디아는 2026회계연도 1분기 실적을 발표했습니다. 매출은 전년 동기 대비 무려 69% 증가한 440억6000만달러(약 60조8160억원)를 기록했으며, 주당순이익(EPS)도 시장 예상치를 웃돌았습니다.
특히 AI 반도체 및 데이터센터 부문 매출이 391억달러로 전체 매출의 88%를 차지하며 실적을 견인했습니다. 게임 부문도 42% 증가한 38억달러로 회복세를 보였습니다.

🌐 2. 글로벌 AI 인프라 수요는 계속된다

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엔비디아의 CEO 젠슨 황은 "AI 인프라에 대한 글로벌 수요는 여전히 강력하다"고 밝혔습니다. 이는 AI 기술 확산이 단기 트렌드가 아니라 장기적 구조적 변화임을 방증합니다.
중국 수출용 반도체(H20)에 대한 미국의 제재로 약 45억달러의 재고 손실이 있었지만, 그럼에도 불구하고 높은 실적을 유지했다는 점은 주목할 만합니다.

🚩 3. 관세 리스크보다 AI 기대감이 크다

최근 미국의 대중국 수출 규제와 트럼프 전 대통령의 고관세 정책에도 불구하고, 엔비디아의 주가와 실적에는 큰 영향을 미치지 않았습니다. 오히려 시장은 AI 관련 실적 지표에 더 집중하는 분위기입니다.
SK증권은 “수출 규제가 복병이긴 했지만, 공급이 일부라도 유지된다면 주가에는 긍정적인 요인이 될 수 있다”고 분석했습니다.

📊 4. 기술주 중심축, 관세에서 AI로 이동

이번 실적을 기점으로 AI 기술주 전반에 대한 시장의 낙관적 기대감이 높아지고 있습니다. 메인스트리트리서치의 제임스 데머트 CIO는 “엔비디아의 실적은 관세보다는 AI에 초점이 맞춰진 시장 분위기를 만들어냈다”고 평가했습니다.
실제로 빅테크 중심 ETF인 ‘라운드힐 매그니피센트7(MAGS)’는 최근 6개월간 상승세를 보이며 회복세를 나타냈고, 이는 AI 관련주가 여전히 매력적이라는 시장의 신호로 해석됩니다.

🔍 5. 종목별 희비 갈리는 기술주 시장

전문가들은 앞으로 모든 기술주가 상승하기보다는, AI 수익성을 입증한 기업 중심으로 성과가 엇갈릴 것이라 전망합니다. 예를 들어, 마이크로소프트와 알파벳은 긍정적인 흐름을 이어갈 것으로 보이지만, 애플은 상대적으로 고전할 가능성이 제기되고 있습니다.
밸류에이션이 전반적으로 높아진 지금, 시장은 실적 중심의 선별 투자를 선호하는 양상입니다.

📌 결론: AI 중심의 실적 경쟁 본격화

엔비디아의 2025년 1분기 실적은 AI 반도체 중심의 실적 구조가 얼마나 강력한지를 입증하는 사례입니다. 앞으로의 기술주 시장은 단순한 기대감이 아닌, 실제 수익성과 실적 기반으로 평가받는 흐름이 강화될 것으로 보입니다.
향후 몇 분기 동안 AI 인프라에 얼마나 잘 적응하고 실적을 이어가는지가 각 기업의 주가 흐름을 좌우하게 될 것입니다. 

 

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